杭州园林(300649)上半年净利润同比增长30.98%
上证报中国证券网讯（记者 骆民）杭州园林披露半年报。公司2019年上半年实现营业收入365,694,592.83元，同比增长6.99%；实现归属于上市公司股东的净利润32,092,116.33元，同比增长30.98%；基本每股收益0.25元/股。
电子制造行业:苹果新高 供应链应乐观
在大中华苹果产业链或者说手机产业链公司一片哀鸿片野中,苹果又创下了历史新高。在当前时点看,重要的已经不是销量,而是估值和成长性。
首先还是讲一下销量的问题,无论市场的预期之前多么的乐观,现在砍单声风起多么悲观,明年一季度的销量我们从换机周期和销量数据看仍然预计同比上升、就今年新款的备货数预计就与去年持平。在iPhoneX上市后,市场过多关注X销量细节,但这是一款相对8涨价超过40%、相对8P涨价25%的机型,即使考虑销量持平,无论苹果还是供应链营收规模都将大幅增加。
估值看,当前供应链白马已经回到对应明年20-27倍,与年初情况相似,市场普遍认为电子甚至可能估值家电化,但是从几家龙头的发展,我们可以看到明年依旧能够维持50%以上增长,无论PE、PEG当年估值都回到低位。
创新看,今年iPhoneX可以类比iPhone4,虽然出现类似天线门的很多问题,但是划时代的意义已经确立,明年升级版本将会极大促进换机周期。同时供应链大陆公司预计在马达、天线中能够有所突破,5G射频加速推进,无线充电普及产品,电池的产业链分工不会改变,FPC持续本土化趋势,3D识别依旧引领国内创新,创新带动的模组等产品升级持续,更重要的是大陆公司的品类扩张明显。
看明年的手机,我们继续推荐高端看苹果,中低端看国内的投资主线,虽然OV今年销量增速较低,但是结构性机会出现了小米的高增长,明年持续看好小米生态圈,特别是手机周边的其他配套市场,智能硬件从14年的预期到今年小米生态圈终于逐步兑现,明年预计将持续超预期,单品超百万将成为常态。
为什么苹果持续新高,难道只是单纯的手机销量和价格上升?我们应该把眼光放得更长远,汽车、AR、无线充电的品类拓展、AppStore和配件收入的高增长、AirPods的脱销、AppleWatch进入稳定增长期、HomePod的数据入口价值,手机外无数的增长点带来未来的期许,也是我们看好供应链核心公司的原因。大陆电子公司的成长逻辑绝对不是单纯的手机销量乘以价格,这么多年看到的是对于日台厂商的份额渗透,横向品类延伸,上游垂直整合挖局供应链价值等。站在这个逻辑基础上,大陆电子公司的成长空间依旧巨大,即使看短期的品类横向拓张,单价上升,我们认为近两年的成长逻辑极其确定。
投资建议:坚定推荐信维通信、立讯精密、欧菲科技、精研科技、国光电器、歌尔股份、安洁科技、水晶光电、欣旺达、德赛电池、大族激光、蓝思科技、环旭电子
风险提示:智能手机销量不及预期,创新推进不及预期。
中持股份(603903)中标北京奔驰污水处理系统项目
上证报讯（记者 孔子元）中持股份公告，近日，公司收到北京奔驰汽车有限公司发出的中标公示，确认公司为MFA（奔驰前驱车型）生产辅助设施区二期-污水处理系统项目中标单位。中标价5,330.15万元。
昆药集团(600422):已回购公司2.3%股权 耗资1.69亿元
昆药集团(600422)7月2日晚间公告，截至7月2日，公司已回购1810.81万股，占总股本2.3%，成交均价9.361元/股，累计支付的资金总额为1.69亿元（不含印花税、佣金等交易费用）。
盘中直击:今日15只个股跨越牛熊分界线
证券时报股市大数据新媒体“数据宝”统计，截至今日上午10:30分，上证综指2822.61点，收于半年线之下，涨跌幅-1.28%，A股总成交额为1294.38亿元。到目前为止今日有15只A股价格突破了半年线，其中乖离率较大的个股有光库科技、澄天伟业、海特高新等，乖离率分别为5.18%、5.09%、4.70%；鑫茂科技、世嘉科技、双鹭药业等个股乖离率小，刚刚站上半年线。
6月26日突破半年线个股乖离率排名
证券代码证券简称今日涨跌幅（%）今日换手率（%）半年线（元）最新价（元）乖离率（%）
300620光库科技7.834.4637.3039.235.18
300689澄天伟业8.4522.9738.9840.965.09
002023海特高新5.333.2710.7611.274.70
600536中国软件10.014.7417.2718.034.40
600265ST 景 谷4.980.1120.2320.853.07
300047天源迪科3.000.7313.7614.082.34
300532今天国际3.070.8215.4715.802.14
300170汉得信息7.321.7414.5214.812.02
300583赛托生物3.111.6540.7741.451.66
603026石大胜华3.381.3621.0921.401.48
002653海 思 科2.030.1011.9312.040.95
002683宏大爆破2.910.408.438.500.85
002038双鹭药业1.500.8937.0237.150.34
002796世嘉科技9.996.2426.6926.750.24
000836鑫茂科技0.630.554.824.820.02
科融环境(300152):董事长拟增持100万元至200万元
证券时报e公司讯，科融环境(300152)2月6日晚公告，公司董事长毛军亮计划6个月内增持不低于100万元，且不超过200万元。
【2020-02-18】【出处】证券时报网
润欣科技(300493):公司WiFi6芯片已在多个客户的产品中得到应用
证券时报e公司讯，润欣科技(300493)2月18日在互动平台表示，作为国内WiFi芯片主要的分销和方案提供商，公司从去年6月开始推广WiFi6芯片方案，目前已在5G-CPE、智能电视机等多个客户的产品中得到应用。
军工行业周报(第38期):短期板块整体风险偏好有望提升 继续看好四季度相对行情
当前观点:军工板块是贸易战的避险板块,构成长催化;估值历史底部是板块上涨的基础。军工中报整体表现较好,建议关注三季报有望持续提速标的,对于主机厂,资产负债表端预收款等核心指标持续向好,对于细分领域标的,利润端持续释放是我们核心考量的指标。此外“国庆”期间若干起国际地缘军事事件的发生以及7号央行降准带来的流动性边际改善,高beta的军工板块整体风险偏好有望提升。
整体军工板块市场回顾:上上周上证综指下跌0.20%,深证成指下跌0.89%,创业板指下跌0.76%,中证军工指数下跌0.74%,我们的样本军工股整体下跌1.08%。具体个股方面,上上周涨幅前五的标的分别为太极股份(涨4.83%)、中国软件(涨3.88%)、*ST船舶(涨3.31%)、中航沈飞(涨2.81%)、中航电测(涨2.66%);上上周跌幅前五的标的分别为中国应急(跌6.50%)、航天晨光(跌4.80%)、四创电子(跌3.72%)、杰赛科技(跌3.72%)、航天动力(跌3.55%)。
航空板块市场回顾:(1)表现方面,截至周五,上上周航空工业集团与中国航发集团下属上市公司整体上涨0.18%(均值,下同),其中涨幅居前的分别为中航沈飞(涨2.81%)、中航电测(涨2.66%)、中直股份(涨1.48%),跌幅居前的分别为中航光电(跌2.14%)、洪都航空(跌1.99%)、中航高科(跌1.96%)。(2)估值方面,目前所有公司对应PE(ttm)=-110.46X(若剔除负值的中航高科与航发科技,则为62.86X),对应PE(2018E)=50.30X(Wind一致预期,下同)。其中主机厂标的对应PE(ttm)=89.15X(若剔除过高的洪都航空,则为64.63X),对应PE(2018E)=61.37X(剔除无数据的洪都航空);分系统标的对应PE(ttm)=45.79X,对应PE(2018E)=40.04X;上游分系统、元器件、零部件标的对应PE(ttm)=-321.65X(若剔除过高的中航高科与航发科技,则为49.36X),对应PE(2018E)=49.69X(剔除无数据的中航高科与宝胜股份,其中中航光电、中航电测分别对应34.63X和38.56X)。
舰船板块市场表现回顾:(1)表现方面,上上周舰船板块上市公司整体下跌1.49%,其中涨幅居前的分别为*ST船舶(涨3.31%)、中国动力(涨0.30%),跌幅居前的分别为中国应急(跌6.50%)、瑞特股份(跌3.30%)、久之洋(跌2.39%)。(2)估值方面,整体PE(ttm)=96.48X(剔除负值的*st船舶、湘电股份与中船防务),PE(2018E)=66.48X(剔除无数据的久之洋),其中估值最低的标的为瑞特股份、中国动力与中国应急,分别对应PE(ttm)=26.78X、31.94X、36.03X,对应PE(2018E)=23.42X、28.61X、32.08X;估值最高的标的为中船科技、久之洋和中国重工,分别对应PE(ttm)=244.05X、145.66X、83.65X,对应PE(2018E)=81.94X、75.09X(久之洋无数据)。
国防信息化板块:(1)表现方面,上上周中国电子科技集团和中国电子信息集团下属上市公司整体下跌-1.22%,其中南京熊猫、杰赛科技、四创电子跌幅最大,分别下跌-3.38%、-3.72%、-3.72%,太极股份、中国软件涨幅最大,涨幅为4.83%、3.88%。(2)估值方面,整体PE(ttm)=45.14X(剔除估值歧高和负值的中国软件、中国海防、华东科技、彩虹股份),PE(2018E)=32.91X(剔除无数据的上海贝岭、深桑达A、凤凰光学、南京熊猫),其中估值较低的标的为海康威视和深科技,分别对应PE(ttm)=25.83X和22.12X,对应PE(2018E)=22.59X和15.33X;估值较高的标的为卫士通和国睿科技,分别对应PE(ttm)=94.91X和84.34X,对应PE(2018E)=79.40X和50.31X。
航天板块市场表现回顾:(1)表现方面,上上周航天科技集团和航天科工集团控股军工上市公司整体下跌1.93%,其中航天晨光、航天动力和航天通信跌幅较大,分别下跌4.80%、3.55%和3.34%。(2)估值方面,整体PE(ttm)=43.74X(剔除估值歧高的航天长峰、航天晨光和航天动力),PE(2018E)=33.59X(剔除无数据的航天晨光、航天科技、航天通信、航天动力和估值歧高的航天长峰),其中估值较低的标的为航天电器和航天电子,分别对应PE(ttm)=36.77X和34.31X,对应PE(2018E)=31.17X和30.31X;估值较高的标的为南洋科技和康拓红外,分别对应PE(ttm)=52.19X和71.18X,对应PE(2018E)=30.51X和29.53X。
兵器板块市场表现回顾:(1)表现方面,上上周兵工集团控股军工上市公司整体下跌1.28%,其中凌云股份跌幅最大,下跌2.35%。(2)估值方面,整体PE(ttm)=47.22X(剔除估值歧高的北方导航),PE(2018E)=35.97X(剔除无数据的北方导航),其中估值最低的标的为凌云股份,对应PE(ttm)=14.54X,PE(2018E)=10.63X;估值最高的标的为光电股份,对应PE(ttm)=97.37X,PE(2018E)=63.53X。
重点公司公告:(1)航发动力:董事会决议公告,审议通过了《关于挂牌转让下属子公司西安西航集团铝业有限公司部分股权的议案》、《关于公司下属子公司中国航发沈阳黎明航空发动机有限责任公司处置部分房产及地下车位的议案》。(2)中航高科:子公司北京航为在北京召开了首次股东会、董事会会议及监事会会议,审议通过了《北京航为章程》、《北京航为三会议事规则》、《北京航为中长期经营规划》、《北京航为组织机构及部门职责方案》等事项,选举产生了首届董事会、监事会成员,聘任了经营班子成员,并委托经营层办理北京航为的登记注册手续。(3)航天电器:公司董事张兆勇先生因工作原因申请辞去公司第六届董事会董事职务,同时辞去公司第六届董事会战略委员会委员、提名委员会委员、薪酬与考核委员会委员职务。(4)中航光电:公司董事长郭泽义、董事会秘书刘阳通过集中竞价方式分别减持公司股份20,000股和5,000股,分别占公司总股本的0.0025%和0.0006%。(5)国睿科技:董事会决议公告,审议通过了《关于苏州市轨道交通5号线工程信号系统项目分包协议的议案》、《关于南京地铁7号线工程信号系统项目分包协议的议案》,《关于徐州市城市轨道交通2号线一期工程信号系统项目分包协议的议案》。(6)四创电子:陈学军先生申请辞去公司第六届监事会监事、监事会主席职务。(7)航天电子:公司与顺丰控股联合研制的大商载远程无人运输机系统首飞成功。(8)凌云股份:公司公开配股申请获得证监会受理。(9)中兵红箭:因公司涉嫌信息披露违法违规,证监会对公司进行立案调查,期间公司经营活动未受该事件影响。(10)航天通信:拟公开挂牌转让持有的宁波中鑫全部69%股权,挂牌底价为14839万元。
周重点推荐:(1)中航光电;(2)中航机电;(3)航天电器;(4)中直股份;(5)中航飞机;(6)中航沈飞。
风险提示:(1)军改、混改进度不及预期;(2)军品订单波动。
龙虎榜:万达电影(002739)涨停 深股通、机构共买入逾2亿元
证券时报e公司讯，“最强贺岁档”来袭，影视板块获市场关注。万达电影(002739)今日放量涨停，报收18.15元，全天成交额10.64亿元。该股盘后数据显示，三家机构合计买入1.34亿元，两家机构卖出2273万元。另外，深股通买入8838万元，同时卖出2559万元，净买入6279万元。
午间看盘:大盘进入磨底阶段
【盘面简述】
早盘，两市小幅低开，快速冲高后再次回落，创业板再创新低。盘面上，煤炭、钢铁、有色、水泥建材、稀土永磁、钛白粉等涨幅居前；工艺商品、软件、船舶、交运设备、医疗、家电、通讯、银行等跌幅居前。5月以来，权重股牢牢掌控大盘走向，但累积的市场风险已不容小觑，快速杀跌后，市场将进入磨底阶段。操作上，建议投资者控制好仓位，并低吸半年报高增长个股。
【板块方面】
钢铁强势拉升：方大特钢、鄂尔多斯领涨，ST华菱涨停，中原特钢、南钢股份、新钢股份、马钢股份等涨幅居前。煤炭股强反弹：西山煤电、山煤国际神火股份、恒源煤电、宝泰隆、开滦股份等涨幅居前。
【巨丰观点】
早盘，两市小幅低开，快速冲高后再次回落，创业板再创新低。盘面上，煤炭、钢铁、有色、水泥建材、稀土永磁、钛白粉等涨幅居前；工艺商品、软件、船舶、交运设备、医疗、家电、通讯、银行等跌幅居前。
涨价题材早盘集体拉升。钢铁板块，方大特钢、鄂尔多斯领涨，ST华菱涨停，中原特钢、南钢股份、新钢股份、马钢股份等涨幅居前。煤炭板块：西山煤电、山煤国际、神火股份、恒源煤电、宝泰隆、开滦股份等涨幅居前。钛白粉板块：中核钛白涨4%，金浦钛业、龙蟒佰利、东华科技涨1%。
多元金融板块快速拉升：陕国投A冲、安信信托、锦龙股份、香溢融通、五矿资本、中航资本等纷纷拉升。昨日暴跌的雄安新区板块，今日小幅反弹，博深工具涨停，北京科锐、博天环境、创业环保、嘉寓股份、韩建河山等表现出色。
巨丰投顾认为自5月以来，大盘走出3重底，开启中级反弹行情，但市场量能不足制约反弹高度。保险、银行等权重股牢牢掌控市场话语权，推动上证50指数不断创新高，累积风险；同时中小创不断下跌，释放风险。市场经过昨日巨震后，将进入磨底阶段。投资者不宜继续追涨强势品种，建议以价值为导向，关注中小市值个股的中报机会。
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